Las Mejores Inversiones del 2011

Si bien hubo varias y en diferentes rubros, fue un año muy difícil para las Inversiones, con mucha impronta política/económica, incertidumbres que hicieron que sea muy difícil direccionar nuestros ahorros de manera eficiente.

El mercado de valores fue un desastre total, después de un 2010 majestuoso tocando máximos. Me acuerdo muy bien lo que comentaba  y un importante Directivo de la Bolsa este año iba ser extraordinario, lamentablemente  había que jugarle en contra.

 Los volúmenes empezaron a caer, nos salpico y fuerte los problemas en Estados Unidos y Europa y  como siempre digo si ellos bajan fuerte nosotros bajamos el doble que ellos, y cuando ellos rebotaban un 2 % nosotros rebotábamos  0.50 %. Así hoy estamos con un Merval debajo de los mínimos históricos y ellos  por el Dow están casi en los máximos. Entonces me pregunto por qué estamos en estos miserables niveles del Merval.  

El Merval hoy tiene  27 millones de volumen diarios (no existe) a un promedio de $ 207.000 por agente que en realidad solo 30 agentes deben trabajar bien y los otros se miran la ñata. He  hablado con varios mandatarios y operadores, y de trabajar y negocios ni hablar. Que nos espera de los Inversionistas con un mísero volumen y encima manejado por cuatro agentes que con sus Tenencias manejan el Mercado a placeré. Salvo Tenaris que se maneja desde el exterior con los demás activos hacen lo que quieren. Yo soy un Trader de profesión y solo puedo operar en TVPP que es el activo con mayor liquidez y es ahí donde podes entrar y salir cuando deseas. Pero a nadie le sirve que haya solo un activo para operar.

Las mejores Inversiones en el 2011 fueron

Inversiones en Departamentos, Cocheras, Lotes en barrios cerrados, Condominios. Todas en boca de pozo sellando el precio en el momento de la seña.

Cheques Diferidos, Obligaciones negociables de empresas de primera línea.

Mercado de Capitales

TVPP........RG12……TVPY

TELECOM Y MOLINOS  SALVARON EL CAPITAL

Mi análisis hacia adelante es que sigue poco legible lo  que puede suceder, pero tengo una gran esperanza que esto mejore definitivamente especialmente en el Marco Externo ya que lo peor para mí ya lo vimos. El mayor inconveniente en las Inversiones es el tiempo, por eso si se tiene paciencia y un poco de espalda estos precios varios activos son netamente ganadores en el Merval.

¿Hay que tener cojones para Comprar Activos Argentinos. Usted se atreve? Yo vendo dólares y compro Acciones

Merval: Lo obvio no es negocio en las Finanzas

El Mundo está inmerso en una  pálida total, todas son malas y de diferentes partes del mundo, La crisis del Euro que se disuelve de que no, La Pelea política Norteamericana que parece el cuento de la buena pipa, Que la desaceleración Brasilera y China y en Argentina que el dólar que la pesificación de los depósitos que Moreno. Bahhh  todas noticias en donde solo veo que los que saben están ahí agazapados comprando sin mostrarse. Un operador amigo me dijo Hernán cuando los Grandes Inversores empiezan a comprar son como unos fantasmas nadie los ve solo podemos ver los volúmenes como se incrementan en estos valores de liquidación. Les pregunto a los que operan Bolsa Argentina ustedes saben que se puede comprar picando la posición vendedora y sin mostrarse, este tipo de operación solo la ve el que vende (es el que único que puede ver la contraparte). Así trabajan ellos. Otra perla los muchachos del BANCO MACRO están llenándose los bolsillos de Acciones de su compañía igual que en el 2007  cuando la acción valía $ 4,5 me parece, que linda diferencia hicieron.

Ø  Pues como diría mi amigo el Gallego Manuel oye Hernán no te parece que los Activos locales están a precio de liquidación.

Ø  Manuel tienes razón yo en estos valores estoy acopiando varios papeles pero no te los voy a enumerar, como dice un operador amigo lo obvio o es negocio, así que podemos coincidir en que es un excelente momento de compra y hay que tener los cojones bien puestos hay mucho pánico por estos lares.

Vivir de los Mercados

Hay que ser hábil, rápido, flexible, frió y tratar de pensar de forma ilógica ya que el Mercado es así, capaz de soportar bajas importantes, no dudar en devolver su tenencias en las grandes subas, armar estrategias, respetar gráficos (soportes y resistencias) todo esto tiene un Inversor Profesional.

Muchos tips pero en definitiva así trabajan los Grandes profesionales de los Mercados Mundiales.

Pero siendo perseverante se puede vivir definitivamente.

Quiero parecerme por supuesto pero  a veces distintas maneras de pensar hace que nos salgamos de las Rules (reglas) y ahí es donde fallamos.

Se puede triunfar por supuesto hay que estar muy atentos y no Invertir los pesos  que no tenemos, si de vez en cuando como en estos niveles les autorizo a CAUCIONARSE un  30 % de su Tenencia si su Agente se lo permite. Ponerse en % de Ganancia es lo ideal y ahí salir y contar sus Ganancias y sacarlas de la Inversión Original.

El Mercado hoy

A pesar de todos los Ruidos existentes Europa y la Comunidad del Euro, Estados Unidos y sus Déficits y el no acuerdo entre sus dos partidos políticos, Nuestra Economía (dólar, inflación, subsidios etc.) Todo hace que leer lo que viene sea como manejar con neblina.

Pero cuando todos están para abajo los libros dicen que hay que hacer lo contrario.

Si  miramos un poco los Fundamentos de los Activos Argentinos sus balances y sus  precios actuales en donde algunos Agentes de Bolsa se ven  obligados a  vender grandes posiciones de clientes muy apalancados a precios de liquidación.

Me pregunto cuantas más malas noticias pueden venir y si miran el Merval de reojo qué precio tenía el Banco Galicia hace 40 días y Telecom y Tenaris.  Cuanto hay para perder comprando a estos precios.

Yo como muchos sabrán soy un acérrimo seguidor del Súper Grupo Galicia como yo lo denomino.

Hoy opere opciones temprano base 3,40 dic. y pague hasta un 10 % arriba, a la par de esa compra comente en Facebook  lo que estaba haciendo y les guiñe el ojo que había mucha gente vendida de aire en varias bases de Galicia. Que sucedió hoy hubo una linda corrida a los vendidos y por eso las bases subieron un 50 % con solo una suba del 2,18 % de la acción. Hay que estar atentos a estos movimientos ya que se pueden hacer lindas diferencias diarias.

Siempre abierto a sus consultas

Hernán

Néstor se desvivía por tres temas: Superávit, el Dólar, Reservas

¿Por qué se llego a esta situación solo en 10 días?

Se fue Néstor y nadie puede dominar esta gran Empresa como lo hacía él. Con sus aciertos y errores tenía controlada la Economía de un país que siempre sufrió de este mal que tanto nos hace daño y en donde no podemos proyectar a largo plazo.

Luego del triunfo aplastante de Kristina la Argentina vivía un idilio con el Gobierno. Pero algo sucedió y disparo diferentes alertas que para mi visión fueron innecesarias y fuera de Tiempo y poco consensuadas. Hace tiempo se viene diciendo que la Inflación y el Gasto millonario en Subsidiar las tarifas de servicios era uno de los déficits que este Gobierno traía en la Mochila y tarde o temprano tenía que desarmar y actuar de manera inteligente para que la bomba no le estalle en las manos. Pero en el medio de todo lo que se venía rumoreando de las medidas que debería tomar el nuevo Gobierno entrante en diciembre se metió un viejo tema que para muchos estaba bajo el control de Policía del BANCO Central. En una reunión que tuve el placer de concurrir en donde uno de los Oradores era el Economista Melconian el comentaba el gran problema que tenía el Gobierno con el tema de la fuga de Capitales y que debía parar el grifo de salida cuanto antes. Mientras los países vecinos acumulaban reservas nosotros hacíamos lo contrario. También comentaba que el Gobierno se  mantenía en importantes niveles de recaudación gracias a el precio internacional de la soja y el valor del Real en donde en Brasil tenían que frenar de alguna manera la Inundación de dólares que venían aplicadas a Inversiones, cosa que en Argentina no sucedía ni sucede al contrario.

El Gobierno tenía esta regla y le funciono durante un largo tiempo. Lo que recaudaba compraba divisas y aumentaba sus Reservas y además le alcanzaba para pagar sus Obligaciones con Organismos Internacionales y locales. Hoy no solo no acumula reserva sino que trata de tapar los agujeros fiscales y vende dólares para tratar de frenar la fuga de capitales que en el mes de octubre llego a  U$$  3500  millones aproximadamente.

Viendo esta variable que no podía controlar las Autoridades de Economía y el Banco Central comenzaron a realizar diversos controles tales como restringir los arbolitos y controlar las casas de Cambio y durante la semana anterior clausuro la compra de divisas durante dos días y luego intento mediante nuevas declaraciones de los compradores de la divisa norteamericana frenar dicha fuga.

Pero el Gobierno se olvido que los Mercados funcionan si hay oferta y demanda y entre ambos marcan el precio de un activo o bien negociado. Si uno de estas partes no está podremos decir que no hay mercado y eso es lo que ocurrió hoy no hay mercado oficial pero si hay un gran mercado paralelo que se genera por esas restricciones. Estas medidas también generan desconfianza y ya se ve en los Bancos y sus retiros. Los argentinos siempre piensan en dólares y los bienes de importante valor se comercializan en esa moneda. Para ellos es su refugio y cobertura  ante cualquier sacudón que pueda suceder y estamos muy acostumbrados a ellos.

Conclusión

Si Néstor hubiera estado seguramente viendo parte de lo que hoy está sucediendo hubiera soltado el dólar suavemente a niveles cercanos a 4,60 y si bien podría haber aumentado la inflación esa variable no le hubiera preocupado si la confianza seguía intacta en el sistema Bancario.

Nunca olviden tres variables que marcan el rumbo y donde toda Economía debe pararse

Superávit, Control del Dólar, Aumento de las Reservas o Mantenerlas.

Como decía Néstor si tengo superávit, puedo controlar el dólar y regularlo según diferentes situaciones y aumento o aunque sea no pierdo reservas, el País marcha sobre ruedas sin ningún sacudón

Quienes son los Grandes Ganadores en la Bolsas del Mundo

Cuando un comienza a Incursionar en el Mundo Bursátil  día a día va aprendiendo y experimentando nuevas herramientas y estrategias con las cuales uno puede aprovechar y sacarle el mayor jugo a dicha Inversión.  Es un mundo maravilloso y apasionante y yo lo vivo así.

Con el correr de los años uno se vuelve más conservador y se va dando cuenta que es un gran negocio. Ustedes se preguntaran ¿Por qué? Hay muchas variables que les voy a mostrar y porque estos Inversionistas son los amplios ganadores.

Siempre me gusto el riesgo y no puedo negarlo hice muy buenas diferencias con ello, tenía información, tenía feeling con el Mercado y disfrutaba de las grandes diferencias que hacía, generalmente las retiraba y me daba grandes gustos con esos resultados obtenidos. Pero el problema empieza cuando te sacuden con una  importante posición (700 Tenaris) y empezas a pensar de qué manera y más vale rápido podes recuperar parte de lo perdido. Ahí se genera el error que por codicia caemos en la tentación de por ejemplo: comprar  3000 pesos en opciones o apalancarnos con Caución y compramos más acciones para promediar y no solo no promediamos que cuando el Mercado baja y en forma nos hundimos con él, ahí empieza otro problema. El Mercado sigue bajando y las perdidas siguieron aumentando y nuestras opciones cantaron $ 0.

Si uno analiza que teniendo una posición de 700 Tenaris pongamos un precio de $ 75 que hayamos comprado y lanzamos base  75  a $ 5 x acción. Si bien mal no recuerdo dicho activo toco $ 59 hace 30 días aproximadamente y la cobertura del lanzamiento fue de $ 5 y si le restamos a lo que pagamos nuestro costo fue de $ 70. Pero nuestro agujero por la baja fue de $ 12 y si lo multiplicamos por 700  acciones nuestra perdida a ese momento fue de $ 8400. Bien conociéndome un poco seguramente con tenaris en   $ 65 hubiera comprado $ 3000 en lotes de octubre, esos lotes me cantaron  $ 0. Por lo tanto tengo que sumarle a la perdida de $ 8400 + $ 3000 de la compra de los call.  Pudo haber salido bien quizás, pero ese ni fue el resultado y ni hablar si hubiera caucionado y comprado mas acciones.

Hace meses conseguí un trabajo adicional  pero sigo la bolsa desde mi Black atentamente con mis contactos y visito la bolsa cada dos días y analizo con gente amiga diferentes escenarios y saca mis conclusiones que haría en cada situación. Pero me di cuenta de otra cosa mis operaciones son más conservadoras y obtengo mejores resultados ya que casi no opero opciones pero pienso mis estrategias mentalmente y sigo triunfando y me digo porque no opere en consecuencia.

Conclusión

Un veterano operador me confió un secreto y que para él era infalible. El opera de la siguiente manera: Compra en las exageraciones (compra genuinamente con el dinero que posee) luego espera un buen rebote y lanza toda la posición calculando un  4,5 % bimestral. Yo siempre le decía que era demasiado conservador para mi gusto pero él me respondía que él jugaba al largo plazo y sus ganancias eran exponenciales ya que buscaba siempre una base que él considere que no sea ejercible y así mantener su tenencia de acciones. Si bien muchas veces le ejercieron y se quedo sin tenencia, el tuvo que esperar hasta encontrar una nueva perla donde comprar.

Si se fijan en Bolsar las bases at the Money en Aluar, Edenor, GGal , Tenaris, Bma encontraran muchos jugadores que operan con muy poco margen y cobran muchos pesos por su lanzamiento. Ellos tienen tiempo paciencia y un objetivo inamovible que cumplen a rajatabla, nunca los veras comprando calls. Para mi ellos son los Grandes Ganadores de las Bolsas.

Ajustes, Mentiras y Vídeos: La Nueva Economía Argentina

Las mentiras tienen patas cortas, varias veces nos metieron la mano en los bolsillos pero ahora ya estamos preparados, ya aprendimos y nos quieren mostrar que todo está bien. En pocos días surgieron  algunos movimientos Económicos  que nos muestran lo contrario, la semana que paso hubo signos de que todo no está como dicen. Que hizo Economía para que se modifiquen algunas variables que antes estaban bajo control y hoy no están a la vista yo  se las voy a refrescar:

 El Gobierno  no renovó los plazos fijos que tenía depositados en los Bancos Privados y los giro al Banco Nación. Mala señal ya que los Bancos Privados perdieron liquidez y automáticamente tuvieron que subir las tasas, todas ya que una arrastra a la otra.

 Durante la semana hable con un oficial de Clientes Vip  de un importante Banco Privado y me comento que las tasas de los préstamos personales para este tipo de clientes pasaron de  23 % al 29 % en solo una semana. Interesante también me llego una carta de un Banco que opero ofreciéndome como una ganga un  prestamos de $ 20.000 a una tasa del 37 % y el costo financiero total haciende a  58 %, la verdad me quede enmudecido. Seguramente el costo de financiarse de ahora en más va ser mucho más caro y ya lo estamos viviendo en carne propia

La fuga sigue creciendo y va este mes por el record, usted sabe que mucha gente que los voto sigue comprando dólares como cobertura. El gobierno dice que esta blindado y que la recesión Europea no lo afectará mucho, pero para mi el problema lo tenemos dentro de Argentina ya que si no solucionamos tema Inflación, tema subsidios, tema fuga de capitales es probable que en el corto tengamos un gran problema.

¿Me pregunto de nuevo?

Contralando a los coleros que buscan hacer diferencias entre el dólar oficial y el paralelo se mermara la fuga y con las nuevas Medidas que surgieron esta semana en Obligar a las Empresas Mineras, Petroleras y Aseguradoras a traer sus Inversiones que poseen en el extranjero y liquidarlas en el país no solo espantan a los posibles nuevos Inversionistas que para mí ni nos miran sino que crean un ambiente en el que el ciudadano desconfía cada vez más de las Entidades Financieras. La plata grande como dice un amigo se fuga por otro lado y no por las Casas de Cambio y me pregunto si votaron al modelo Económico  como dicen en el Gobierno por que se sigue comprando dólares.

Además todo este tipo de restricciones y controles financieros solo generan un mercado paralelo y lo retroalimento día a día. El dólar a $ 4,25 esta regalado si miramos el valor del Real/Dólar la inflación 25 %, los aumentos salariales entre el 25 % y el 30 %, los aumentos de precios, todo está desfasado si miramos que el dólar solo subió un 7 %.

Hace varios meses escribo sobre la Economía en la Argentina y muchas cosas de las que vivo a diario me van dando la razón. La situación no es para nada fácil y no es por tener un plan Económico  y su aplicación, sino al contrario siempre se va tras del problema y se tira todo para adelante sin medir las consecuencias que ello acarrea.

Hoy hay cuatro variables que están en un nivel mucho más bajo que hace unos años y otras han desaparecido.

Ø  Superávit

Ø  Recaudación sobre precio de la Soja

Ø  La Inflación y su recaudación a través del IVA y Impuestos a las Ganancias

Ø  Tomar Fondos de los Organismos Públicos

La primera el Superávit ya se perdió y es fundamental para mantener una Economía en Crecimiento y equilibrio fiscal.

Evidentemente uno de los pilares del Gobierno Kirchnerista es el gran respaldo que le dio la Soja y su precio y si bien sigue estando alto ya vemos que en este mes ha bajado y mucho y por ende la Recaudación obtenida por  retenciones obtenida son mucho menores.

La inflación continua siendo alta no como el año anterior pero si en valores cercanos al 25 %, el Gobierno gracias a ello fomenta el consumo.  Los pesos pierden valor día a día y obliga a la población a desprenderse de ellos buscando refugio en otros activos como el dólar, propiedades, cocheras, automóviles y artículos electrónicos en 50 cuotas fijas, y así  para ganarle al flagelo inflacionario. Con todo ello el gobierno sigue recaudando y obteniendo records tras records en IVA y el Impuesto a las Ganancias pero hoy surge un grave problema que antes no estaba es que todo ese dinero que recauda antes lo utilizaba para engrosar sus Arcas (Reservas BCRA) y hoy lo usa para tapar agujeros fiscales cada vez más grandes (subsidios, gasto público, Venta de dólares para cubrir la fuga de capitales) cada vez más grande y parece no terminar. ¿Me pregunto ustedes porque creen que pasa esto a pesar que el Gobierno gano con una amplitud inédita?

Conclusión

Los argentinos hemos aprendido de Economía y algunos podemos considerarnos expertos ya que si hago memoria no creo que exista país que haya sufrido tantos cimbronazos Económicos en 30 años como los que tuvimos, por eso ya nadie nos moja la oreja y vivimos pensando cómo hacer rendir nuestro dinero en un país en donde nunca podemos estar tranquilos ni proyectar a largo plazo. Espero que algún día lo podamos hacer y así crecer sin movimientos telúricos como los que estamos acostumbrados.

Argentina: Modelo para armar o más de lo mismo hasta que aguante

Mi análisis es un nuevo modelo para pensar una Argentina más equilibrada y más externa. Más equilibrada me refiero a menor inflación, baja del gasto público, quita escalonada de la montaña de subsidios que hoy ahoga al Gobierno y su continuación, y tocar un poco el dólar para hacer a las exportaciones más competitivas y equilibrarnos a la devaluación Brasilera. 

La pregunta es si realmente el Segundo Gobierno de Cristina va a tomar medidas  a estas variables que tanto daño nos hace a todos.

Se habla que el Ministro de Economía Amado Boudou piensa en bajar la Inflación a un 18 % anual, lo del dólar es bastante más manejable y quizá es costo no es tanto al contrario, los subsidios es el gran rompecabezas a resolver y la matriz energética es otro de los tema de los que preocupa y mucho buscando Inversiones  cuanto antes para salir de esta situación y dejar  de depender de las importaciones a precios usura pudiendo volver a ser un país productor. El gasto público también es manejable pero el Gobierno depende cada vez más de ese recurso para seguir avanzando con su plan y su reelección.

Si sucede lo de las tarifas realmente muchos argentinos tendremos que ajustarnos el cinturón si se hace de manera abrupta como sucedió hace un tiempo y se dio marcha atrás, últimamente así se hacen las cosas y sería un duro golpe para la economía de muchos, pero financieramente hay que hacerlo de algún modo u otro para salir de esta dependencia de la importación de combustible y con ello generar más Inversiones para que en el corto plazo de las empresas que hoy sufren el congelamiento de tarifas.

Seguir con el mismo modelo que le sirvió en los últimos 7 años para mí sería criminal ya que muchas de las variables que antes existían hoy ya no están (superávit fiscal, dólar planchado, sin fuga de capitales)  y con un viento de cola que ya no está y para peor puede ser todo lo contrario si los problemas de Europa y Estados Unidos continúan sin una pronta solución.

Para el Gobierno a días de las elecciones Argentina esta blindada a lo que sucede en el extranjero, pero Brasil nuestro aliado mas fuerte de la región ya muestra coletazos de una desaceleración suspendiendo producciones Textiles y de Automotores que en breve nos perjudicarán y mucho, además Europa y Estados Unidos saldrán a proteger sus Economías Importando menos y sustituyendo dichas compras a países del bloque Europeo, pero evidentemente nadie a días de las elecciones oficialmente lo dice pero la realidad está a la vuelta de la esquina.

Un dato a tener en cuenta es que el ANSES no renovó los plazo fijos que colocaba en los Bancos Privados y los giro al Banco Nación, los Bancos Privados se tratan de cubrir de dicho faltante atrayendo nuevos inversionistas con tasas cercanas al 18 % anual en pesos. La jugada llama poderosamente la atención y muchos ya tomaron nota

Conclusión

Después del 23 de Octubre sabremos en breve cuales serán las medidas a adoptar, que para mi ya están en carpeta, solo falta ganar y el día después.

Con relación a la Bolsa y los activos Financieros si se libera el tema tarifas veremos un importante rally en dichas empresas. Por ahora el rebote vino desde la tranquilidad de Europa y la recapitalización de los Bancos, esta semana seguramente aunque las Bolsas Externas bajen y si se filtra alguna noticia veremos cómo los volúmenes de dichas compañías empiezan a subir notablemente y sus cotizaciones mostrarán que es lo que sucederá del 23 en adelante.

Nunca olviden que la Bolsa siempre se anticipa a los hechos y esta semana puede ser clave.

Crisis Mundial como afectará a la Argentina y a los países Vecinos

Argentina hoy vive una primavera tranquila y muchos tratan de ocultar que estaría todo bajo control, pero la verdad que no es tan así.La recesión Mundial nos afectará no mucho pero se hará sentir.

El primer Mundo está en una Crisis, y no tiene solución y en vez de adoptar las Medidas correctas, Alemania y Francia insisten en sus Salvatajes, pero los Mercados no le creen en lo más mínimo y ellos saben que tarde temprano fracasarán en sus esfuerzos por salvar a la Comunidad.

Ningún país de los Cuestionados tiene ni va a tener la capacidad de Honrar sus Deudas por más ayuda que les den. Lamentablemente como argentino ya viví en carne propia aplicar más y mas ajustes a un país que se encuentra en Recesión y en donde el desempleo era la gota que colmaba el vaso. Por eso todos los parches e Inyecciones de dinero a Grecia, Italia, España solo sirven para ganar tiempo, en donde seguramente en pocos meses veremos la Gran caída de dichos países junto con toda Europa. Lamentablemente siempre los que pagan son los pueblos y la indigencia es cada vez mayor y los reclamos están a la vista.

Si bien China y la India parecen que parecen que sostienen el Consumo y crecimiento del Mundo ya Brasil está parece no hacer pie y sus Industrias se encuentran en plena desaceleración, en donde la batalla de monedas le esta jugando una mala pasada sus ventas se estancan  y teniendo Stocks demasiado importante en donde hace meses no se preveía esta desaceleración en donde comienzan a florecer suspensiones para no agrandar dichos remanenentes,  donde afecta  y mucho a la Argentina exportador/importador de sus Productos. Un ejemplo claro es que BRASIL suspendió la producción de autos y automáticamente Fiat Argentina hizo lo mismo pero evidentemente hubo un llamado del Gobierno para dar marcha atrás a dicha medida. Hasta cuando se podrá soportar la verdad es por lo que se ve lo que sucede en el Mundo y Brasil ya esta pegándonos coletazos y en donde vamos a sufrir esta desaceleración de varias Economías que hace unos meses eran Motores de Consumo.

Otro tema es la devaluación Brasilera en donde los Industriales locales piden una compensación para que sus productos no pierdan competitividad contra los países competidores. Por último el precio de la soja que en los últimos días cayo estrepitosamente condicionará las cuentas Fiscales y los pagos que deberá realizar de acá en adelante la Argentina siendo nuestro país muy dependiente de su precio.

 Pero dada la  cercanía de  las ELECCIONES vemos que existe un manto que no deja ver lo que realmente está sucediendo: primero tenemos un dólar planchado y controlado que no condice con lo que está sucediendo en el Exterior y en Brasil en donde su moneda se devaluó en los últimos diez días casi  0,50 centavos y nosotros como siempre vivimos condicionados por situaciones en donde la verdad no está a la vista. A quién van a vender que el que compra hoy dólar en Argentina se equivoca. Seguramente la fuga incesante de divisas dice lo contrario y los pesos queman en las manos de os consumidores que día a día prefieren desprenderse de ellos consumiendo todo tipo de bienes. 

Seguramente luego del 23 de octubre habrá novedades tanto con el dólar como con las tarifas y sus Subsidios en donde mes a mes baten record y dicho agujero hay que solucionarlo cuanto antes.

El dólar indudablemente sigue siendo refugio de los ahorristas ya que la fuga sigue  a pesar de la certidumbre electoral, para muchos Inversionistas sirve  como cobertura ya que para mí  y para muchos sigue siendo muy barato.

 El ahorrista Argentino sigue apostando a los ladrillos a pesar de los altos precios como diría mi viejo es fue y será la Inversión por naturaleza y resguardo ante cualquier situación.

Think Business: ¿Por qué el Merval se hunde más que todas las demás plazas cuando muestra sólidos Balances?

Think Business: ¿Por qué el Merval se hunde más que todas las demás plazas cuando muestra sólidos Balances?

¿Por qué el Merval se hunde más que todas las demás plazas cuando muestra sólidos Balances?

Seguramente es la pregunta que muchos nos hacemos y vamos a tratar de reflexionar un poco lo que nos sucede. Argentina está fuera de los Mercados Externos, hace años que no emite nueva deuda. Pero gran parte de las Acciones que componen el Merval cotizan en New York  a través de los   A.D.R. Por ende cuando las Bolsas del Mundo  se desploman nosotros vamos de la Mano de ellos y en el último tiempo bajamos mucho más que todos los Mercados. Hace 10  días un analista me comentaba nosotros rompimos mínimos y Brasil no. Quien hace las cosas Bien me pregunto. Los Brasileros están equivocados en sus políticas. La verdad que el único país que hace lo contrario en esta etapa de Resurgimiento de Latinoamérica somos nosotros.

¿Por qué será?

 Somos uno de los países menos confiables según las estadísticas Externas , con una inflación importante y los Grandes Inversiones van a parar a los países vecinos como Chile, Brasil, Perú, Uruguay, pero a diferencia de ellos nuestra moneda es cada vez más débil y las Monedas latinoamericanas son cada vez más fuertes. Además fuimos declarados país de Frontera sin merecerlo pero la mancha está y muchos fondos no pueden Invertir en Activos Argentinos por tal denominación.

El volumen no existe, Nuevos Inversores no aparecen y los que dicen que sería interesante hoy Invertir en bolsa solo de palabra lo hacen. Si uno quiere comprar algún activo como por ejemplo Teco 2 o  Banco Francés  y decido lanzar cubierto para cubrirme por si el Mercado sigue bajando no puedo ya que dichos activos son ilíquidos en opciones, otra opción si quiero jugarle a la baja al Merval (Índice) tampoco puedo no existe operatoria.

Nuestros Activos poseen sólidos Balances y fundamentos pero evidentemente en el Mundo a nadie le interesa Argentina y venden sin más sus tenencias  sin importarles nada.

Un Operador amigo me comento a mitad de Agosto un nuevo Inversor le trajo $ 200.000 para Invertir en Acciones y le recomendó comprar y lanzar cubierto dada la volatilidad de los Mercados de esa manera compro  37735 Acciones de Banco Galicia (GGAL) a $ 5,30  y le lanzo  cubierto  la base  5,25  octubre a $ 0,35 aproximadamente. Si uno analiza el comportamiento del Operador fue muy conservador cuidando al cliente pero ni así se pudo cubrirse de semejante baja. Su costo luego de haber cobrado el lanzamiento es de 4,95 haciendo un cálculo grosero. Hoy Ggal tiene un valor de $ 3,70, dicho Inversor pierde al día de hoy $ 47.169 con lanzamiento incluido.

Cuanto deberá remar el operador para sacar a dicho Inversor de semejante perdida y cuál será la mejor estrategia que debería utilizar. Qué decisión compleja y arriesgada ya que hoy está en el medio del río y deberá soportar quizás algunos nubarrones más.

Conclusión ni de esta forma el Inversor pudo cubrirse de semejante caída, imagínense los Activos que no poseen cobertura cual sería la perdida a hoy. Por esto y las pocas opciones que poseen los Inversores locales realmente operar en el Mercado Argentino se hace cada vez más complejo y menos competitivo que muchas plazas latinoamericana, si Miramos a Chile su plaza opera 5 veces más que nosotros.

Conclusión

Me pregunto hoy el Merval siguió bajando por Grecia o hay algo local que no sabemos ?La baja de hoy fue exagerada con relación a las Bajas Externas, un Trader amigo me comento que tipo 11.30 un rumor local puso de malhumor a los pocos Fondos que operan en La bolsa Local ya que si fuera por Europa ya venimos bajando hace unos cuantos días. La verdad es no sé donde termina esto ya que no tiene fundamento o si lo tiene muy pocos lo saben.

Does the Dow Jones at this level is assumed Default is yet to Greek or worse?

That question as it has the answer. Millions safe and what is the truth in this situation that affects us all for being globalized.
A few months ago relied on an early settlement of the European situation but every day I came to realize that not taking the right decision (to leave out countries with serious debt problems) and end once and for all with this bleeding, but obviously no decision is killing us all slowly, that feeling of an early settlement to recommend me buy Merval seemed disengaged, but the market gave me a slap and strong. But while trying to lower the cost of buying and selling a few days later the casualties were so great that such trading did not cover even 10% of my loss. Moreover, the situation does not help American Emerging countries significantly increasing the prices of their currencies increasingly difficult competitive.
So I wonder if tomorrow Greece enters the Great ordered a Default Hedge funds do not go to Portugal, Spain and Italy. The market in these securities has taken the chance and we anticipate uncovering a larger pot where we will find Basis Asset prices lower. Let us agree that the fundamentals and good balance in these cases weigh only get to take shape a turning point where few can go to buy, maybe insider or experienced, but still nobody buys again in the Minimum no one sells at the highest.

Conclusion

If the European Union had declared a default ordered quite a while for countries in trouble, the markets in these securities would have suffered or a few months and we would be seeing other prices?